A SpaceX revelou o seu documento de oferta pública inicial (IPO), abrindo os livros da empresa que já revolucionou a tecnologia de foguetões, com ambições ainda maiores de colonizar Marte e construir centros de dados de IA no espaço.

A listagem está prestes a tornar-se a primeira estreia em bolsa de 1 bilião de dólares nos EUA e poderá abrir caminho a uma série de IPOs monumentais nos próximos meses, incluindo potencialmente gigantes tecnológicos como a OpenAI e a Anthropic.

A operação deverá tornar a SpaceX uma das empresas cotadas mais valiosas do mundo, sendo a segunda no vasto império empresarial de Elon Musk a ultrapassar uma avaliação de 1 bilião de dólares.

A SpaceX cresceu para se tornar a maior empresa espacial do mundo desde a sua fundação em 2002, ao lançar milhares de satélites de internet Starlink. O seu uso pioneiro de foguetões reutilizáveis transformou a economia do espaço, obrigando concorrentes como a Blue Origin, de Jeff Bezos, a correr atrás do prejuízo.

Embora a SpaceX tenha ficado conhecida pela construção de foguetões e lançamento de satélites, a maior parte dos seus 18,67 mil milhões de dólares em receitas no ano passado veio do negócio de internet por satélite Starlink, e grande parte do seu crescimento futuro depende de actividades relacionadas com inteligência artificial. A sua unidade emergente xAI ainda regista prejuízos, segundo o documento.

Uma venda bem-sucedida poderá avaliar a empresa num valor recorde de 1,75 biliões de dólares, colocando o seu fundador no caminho para se tornar o primeiro trilionário da história, validando anos de desafio às lógicas convencionais através do desenvolvimento de foguetões que conseguem aterrar e ser reutilizados.

A divulgação regulatória surge numa semana crítica para a fabricante de foguetões, que se prepara para lançar um voo de teste do seu foguetão de nova geração Starship.

Os planos de Musk para missões lunares e a Marte, bem como a expansão do negócio de internet por satélite Starlink, dependem deste novo foguetão.

O lançamento de teste, originalmente agendado para terça-feira, deverá ocorrer mais tarde esta semana.

O conselho de administração deu a Musk controlo sobre a empresa, mas associa grande parte da sua compensação a metas ambiciosas, como a criação de uma colónia humana permanente em Marte e a construção de centros de dados no espaço com capacidade computacional equivalente a 100 terawatts, ou 100.000 reatores nucleares de 1 gigawatt, segundo reportado anteriormente pela Reuters.

A SpaceX pretende listar as suas ações já a 12 de junho, com o início da “roadshow” marcado para 4 de junho e a venda de ações prevista para 11 de junho, segundo a Reuters.

“Efeito de halo”

A personalidade mediática de CEO de Musk poderá ser mais relevante para alguns investidores do que os fundamentos do negócio da SpaceX, segundo analistas e académicos, já que não existem empresas diretamente comparáveis para servir de referência à avaliação.

A empresa afirmou estar a visar um mercado potencial total de 28,5 biliões de dólares nos seus negócios, com a maioria dessa receita potencial ligada à IA.

A avaliação de 1,75 biliões de dólares, se alcançada, ultrapassaria a oferta da Saudi Aramco em 2019, que estabeleceu um recorde como a maior IPO do mundo ao estrear-se na bolsa de Riade com uma avaliação de 1,7 biliões de dólares.

A SpaceX tinha planeado tentar angariar mais de 75 mil milhões de dólares na oferta, segundo a Reuters.

A escala da operação chamou a atenção para a estrutura cada vez mais interligada do império empresarial de Musk, muitas vezes apelidado de “Muskonomia”, que inclui a fabricante de veículos elétricos Tesla, bem como negócios em inteligência artificial e implantes cerebrais.

A SpaceX fundiu-se com a startup de IA de Musk, xAI, num acordo que avaliou a empresa de foguetões em 1 bilião de dólares e a criadora do chatbot Grok em 250 mil milhões de dólares.

As preocupações sobre a capacidade de Musk para gerir várias empresas com avaliações combinadas na casa dos biliões poderão afetar o sentimento dos investidores, segundo analistas.

Pressão e impulso do IPO

Empresas de IA de grande destaque, incluindo a OpenAI e a Anthropic, também estão a explorar potenciais entradas em bolsa em 2026. A procura pela IPO da SpaceX poderá influenciar o calendário e o apetite para outras ofertas públicas.

A SpaceX planeia reservar uma parte significativa das ações para investidores de retalho e irá acolher cerca de 1.500 deles num evento em junho, após o lançamento da roadshow da IPO, segundo a Reuters.

A empresa deverá ser cotada na Nasdaq sob o símbolo “SPCX”. A Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America, Citigroup e J.P. Morgan são os bancos coordenadores da operação.